地名由来：因境内东山下有大岩石，石下有泉水，大岩石下叫水岩下而得名。

2023年1月，江西省爱卫会命名水岩乡为2022年度江西省卫生乡镇。

2013年7月，江西省环境保护厅授予水岩乡第六批江西省省级生态乡（镇）荣誉称号。

水岩乡位于上犹县中西部，与五指峰、营前、双溪、梅水相邻，是上犹的库区贫困乡。辖12个行政村，256个村民小组，5780户，25150人（其中非农业人口752人）。全乡国土总面积127.1平方公里，耕地面积11226亩，人平0.52亩，山地面积15.9万亩。

历史沿革：

1950年属第五区，1956年因建陡水水库，龙门圩迁至罗屋排，龙门、东山、胜利、古田属铁扇关垦殖场。

1961年8月分为金盆、大乙2个人民公社，1963年7月铁扇关垦殖场集体部分划出设立龙门人民公社。

1968年12月撤销龙门公社，爱联、古田、群乐、龙门大队并入金盆公社，浊水大队划归梅水公社，井子大队划归金盆公社，1972年9月恢复龙门公社。

1984年5月恢复乡建制，设金盆、龙门乡，1985年3月龙门乡更名为水岩乡，2001年8月撤金盆乡并入水岩乡。