2020年12月，水峪村被授予山西省第一批“省级民主法治示范村(社区)”。

水峪村位于翠峰镇东南，全村共有552户，1672口人，2008年农民人均纯收入达4504元，中央做出建设社会主义新农村战略部署后，水峪村积极探索建设社会主义新农村的新路子，并把创建和谐新农村作为头等大事来抓，不断探索新形势下和谐新农村新方法、新途径，坚持科学发展观，并取得了初步成效。

水峪村与曹家原村、周宿村、乐只堂村、燕家岭村、河洲村、水头社区、姚家山村、燕家垣村、沙峪社区、北王中村、小庄村、梁家庄村、延安村、荡荡岭村相邻。

水峪村附近有灵石王家大院、红崖大峡谷、石膏山、夏门古堡、静升文庙、翠峰公园等旅游景点，有灵石酸枣仁、灵石荆条蜂蜜、灵石核桃、灵石骨累、灵石油糕、黄条条等特产，有灵石泥塑（泥塑佛像）、摸骨正脊术、木雕、石雕、砖雕艺术、常青双人高跷、傅山拳、静升抬阁等民俗文化。