地名由来：清咸丰十年（1860）在此筑寨，因地势低洼，四周常年积水，故名水寨。

叶县辖乡。1965年建水寨公社，1984年改乡。位于县境东北部，距县城18公里。面积53平方公里，人口3.5万。叶(县)桃(奉)公路穿境。辖孤佛寺李、张侯庄、蔡寺、桃丰、夸子营、黄庄、蒋李、前白观、灰河郭、吕吴、丁华、关庙李、杜楼、桃奉宋、余寨、高庄、军王、伍刘、董刘、小庄王、太康、水寨、屈庄、天边徐、关庙沟、徐王、霍桃、侯庄、南坡王、后白观、东盆王、河北赵庄、老街33个村委会。农业主产小麦、玉米、大豆。

历史沿革：

古属昆阳县，后属叶县。

清代分属水寨、贾村和桃奉3村。

1924年归叶县仙台北区、西湖南区、西湖东区。

1944年属叶县怀远镇。

1950年属叶县九区。

1953年属叶县十一区。

1956年属廉村中心乡。

1958年属廉村公社。

1961年属廉村区。

1965年设水寨公社，属叶县。

1984年改设水寨乡，仍属叶县。