地名由来：明清时，有商路穿过，形成集镇，因附近有洼地湖泊，始称大水坑。

2022年3月，大水坑镇被命名为第十一批宁夏民族团结进步示范区。

2014年7月，大水坑镇被国家住房城乡建设部等七部委确定为全国重点镇。

盐池县辖镇。1949年为五区，1958年设大火坑公社，1985年分建大水坑乡、镇，1986年撤乡留镇。位于县境中部，距县府60公里。面积957平方公里，人口1.7万。盐(池)大(水坑)公路、大(水坑)麻(黄山)公路、吴(忠)大(水坑)公路、大(水坑)马(家滩)公路交会过境。辖大水坑、柳条井、摆晏井、新泉井、新建、沙草湾、宋堡子、向阳8个村委会和一、二、三、四4个居委会。境内有大型企业国有长庆油田采油三厂。乡镇企业以石油开采为主，农业主产糜子、谷子、荞麦，兼产葫麻、芸芥、麻子。牧业以滩羊为主。

大水坑镇：总面积1227平方千米，人口25781人，辖15个村委会、2个居委会，镇政府驻大水坑村。

历史沿革：

明清时，有商路穿过，形成集镇，因附近有洼地湖泊，始称大水坑。

后为陕甘宁边区要邑，屏革命根据地区西南门户。

1958年，成立大水坑公社。

1970年后，因石油开采而兴盛。

1985年，改设大水坑乡、大水坑镇。

1987年初，撤大水坑乡，并入大水坑镇。