平泉镇药王庙村位于平泉镇南，南邻河南村，北邻东三家村，平铁公路紧邻本村，地理位置优越，交通便利。辖区面积6平方公里，耕地面积1086.6亩，人均耕地0.8亩，主要粮食作物有玉米。药王庙村是一个回族村，主要产业是养殖牛、羊等。

药王庙村与哈叭气村、河南村、瓦庙子村、东南沟村、南岭村、四合园村、瀑河沿村、红山嘴村、康杖子村、二道河子村、赵杖子村、西坝村、小道虎沟村、于营子村相邻。

药王庙村附近有山庄老酒文化产业园景区、泽州园、辽河源国家森林公园、平泉市博物馆、马盂山、平泉辽河源风景区等旅游景点，有平泉滑子菇、平泉香菇、山庄老酒、茶糖、八沟羊汤、八沟石雕工等特产，有八珍御酒酿造技艺、平泉“五奎园”改刀肉制作技艺、八沟石雕工艺、平泉御膳糖饼手工制作技艺、山庄老酒酿造技艺、平泉的传说等民俗文化。