地名由来：水洛镇因乡人民政府驻地位于水洛河附近而得名。

木里藏族自治县辖乡。1953年设水洛乡，1972年改公社，1983年复置乡。位于县境西部，距县城208公里。面积1343.4平方公里，人口0.5万。有公路通乡境。辖平翁、两保、古尼、严保、东拉、其拉6个村委会。乡镇企业有采金、食用菌加工等厂、矿。农业主产玉米、水稻、麦类、马铃薯。畜牧业以黄牛、牦牛、山羊、绵羊、骡、马、猪为主。

历史沿革：

1953年10月，设水洛乡。

1972年，乡改公社。

1983年，公社改乡。

2020年6月12日，撤销水洛乡，设立水洛镇，以原水洛乡所属行政区域为水洛镇的行政区域。