地名由来：因镇人民政府驻卧佛寺村而得名。

卧佛寺镇地处涿鹿县中部，距县城南偏东27公里，东邻太平堡公社，西接石门、辉耀乡、南依谢家堡、北靠黑山寺乡。卧佛寺乡位于涿鹿县城东南部，距县城44公里，全乡总面积226平方公里，辖23个行政村，卧佛寺村、姜家窑村、野场村、冰沟村、大斜阳村、王家窑村、吉庆堡村、狼窝村、上屯村、羊圈村、太平堡村、兑九沟村、水沟村、上梨园村、梨园寺村、桦沟村、红土沟村、南榆林村、鲍家口村、大洼村、水关口村、祁家沟村、下屯村。1958年成立人民公社时归矾山公社管辖。1961年从矾山公社析出成立卧佛寺公社。1982年12月改社为乡。全乡地处西灵山河上游，自然形成南高北低，南为山区，北为丘陵，境内有季节性西灵山河，老君屯河、车厂河纵贯全乡。全乡耕地为37890亩，粮食作物以玉米、谷子、山药、莜麦为主，产量由1950年亩产50公斤，到1988年提高到176公斤，总产417万公斤。本乡有县办吉庆堡铁矿1座。