地名由来：水市镇因镇人民政府驻水市村而得名。

水市乡位于黔江区西南部，距黔江城53公里，全乡幅员面积103平方公里，有耕地面积19942亩，其中田4992亩，土14950亩，平均海拔为1200米，立体型气候显著，属典型的高寒山区，森林覆盖率62.5%，全乡辖8个村，46个组，3335户，12495人，有中心校3所，卫生院3个，村级医疗站19个。

水市集镇（老场坝）自古就是麟麟山脉一线的重要集镇，是全乡政治、经济、文化、交通、商贸中心，是石家、鹅池、新华等连接城区环形公路的交通要道，连接各村组的村级道路四通八达，素有“高山明珠”之称，现集镇面积近2平方公里，常住人口3000人，流动人口1500人，自新乡建立后，区级延伸重点部门相继在水市建立，集镇个体私营经济如雨后春笋，迅速得到了发展，市场交易繁荣，水市乡集镇详规已经通过评审，经黔江区政府批复同意，随着水市中心校教学大楼、政府宿舍大楼、水市乡卫生院综合医疗大楼、水市乡供水水厂以及新街道的硬化，等一批重点工程的投入使用，揭开了将水市建成黔西南经济、文化、商贸、旅游中心的主要集镇之一的建设序幕。

历史沿革：

宋、元、明、清朝时期，均为酉阳土司管辖区。

清雍正十三年（1735年），“改土归流”后，属酉阳县上下里。

民国十七年（1928年），属北三乡。

民国二十四年（1935年），北三乡更名为灌河乡。

1951年夏，灌河乡析置水市乡。

1952年春，划归黔江县。

1953年2月，水市乡析置大山乡、茶园乡。

1956年4月，大山划入水市乡，茶园乡划入新安乡。

1958年10月1日，水市乡改建水市公社。

1983年10月，由水市公社改为水市乡。

2001年11月，杨柳乡并入水市乡。

2021年7月，撤销水市乡，设立水市镇。