水源村地处凉雾乡西南紧靠福宝山脚，全村十四个自然组，人口2560人，605户，占有耕地2380亩，2008年人平经济纯收入950元，土地肥沃，交通条件差，是制约村经济发展的主要条件。

水源村与两河村、花梨村、武陵村、高桥村、马前村、高华村、莲台村、钟灵村、老河村、大岩村、狮子村、陶家沟村、石马村、青龙村相邻。

水源村附近有腾龙洞、玉龙洞、大水井景区、龙船水乡、佛宝山景区、利川丽森休闲度假村等旅游景点，有利川莼菜、利川工夫红茶、利川山药、利川黄连、利川大黄、利川红等特产，有湘西土家族毛古斯舞、柏杨豆干传统手工制作技艺、坝漆制作技艺、利川灯歌、利川小曲、肉连响等民俗文化。