地名由来：驻地村在元至正年间（1341-1367）建立，因建村较早，故取名“下初”。镇因驻地在下初而得名。

2023年10月，下初镇被确定为2023年度山东省“平安农机”示范单位。

2017年12月，下初镇入选2017年山东省卫生乡镇名单。

2007年1月，环境保护部授予下初镇第六批全国环境优美乡镇称号。

全镇面积127.2平方公里，耕地5.19万亩。镇政府驻下初村，辖37个行政村，年末户籍人口32376人。该镇交通便利，桃威铁路和309国道横贯东西，牟乳公路纵贯南北。矿产资源丰富，主要有金、银、铜、锡、硫、石灰石、钠长石、花岗岩等。境内有山东金洲集团、千岭矿业有限公司、富岭矿业有限公司、胡家口金矿等矿山企业，素有“黄金之乡”之称。主要农特产有葡萄、芦笋、苹果等。2004年，实现工农业总产值19.4亿元，其中，工业总产值16亿元，农业总产值3.4亿元。农村经济总收入6.56亿元，财政收入761万元，农民人均纯收入4611元。中学2所，小学3所，在校生3134人。镇域企业主要有葡萄酒、罐头食品、汽车配件等。全年完成技改投资2.26亿元，主营业务收入13.72亿元，利税4665万元。全年粮食总产量1.53万吨，果品总产量2.72万吨，蔬菜总产量6300吨。

招商引资成效显著全年共引进项目27个，其中工业项目19个、农业项目8个，合同利用资金2.03亿元，实际到位资金1.39亿元，23个项目年内建成投产。其中，总投资5000万元的山东顺天奇木业有限公司占地4万平方米，建筑面积1.2万平方米，拥有速生杨丰产林3.5万亩，主要以成材速生杨进行深加工，生产多层胶合板、装饰板、细木工板、建筑模板等。当年建成办公楼、车间、仓库等基础设施，完全建成投产后，年可加工木材8万立方米，生产高档细木工板6万立方米，各种密度板6万立方米、复合地板4万立方米，年可实现销售收入7000万元，利税2000万元。投资800万元的捷安汽车配件制造厂占地2.6万平方米，9月份竣工投产，年可加工各种汽车刹车零配件50万套，完成产值1800万元，实现利税250万元。另外，依托原已形成的肉食鸡养殖产业优势，积极引进配套加工企业，当年鑫磊、东赢、通利3个以肉食鸡冷藏加工为主的企业进驻该镇；依托现有企业和客商联系广泛的优势，以商招商。韩商李秉哲先生投资200万美元在巫山村创建威海茂源农牧有限公司，主要从事樱桃、核桃等干杂果的种植及深加工。随后，李秉哲先生又牵线搭桥，引来了投资300万美元的韩资头温技术株式会社节能环保供暖设备项目。

历史沿革：

原为牟平县地，分属第八区、第九区。

1941年隶属牟海行政公署第四区。

1942年，改为第七区。

1945年，名下初区。

1950年，属乳山县第七区。

1951年，属第七区下初、马台石、史家瞳、段家等乡。

1956年，属冯家区下初、河南等乡。

1957年7月，下初乡、河南乡直接属县。

1958年9月，两乡合并，成立下初人民公社；10月，并入冯家人民公社。

1962年4月划出，复建下初人民公社。

1984年3月，设下初乡。

1989年12月撤乡，改建为下初镇，至今。