地名由来：传说老君爷梨黄河到此，被明灯山灯光惊吓，老牛绕一大湾，故名。

2021年12月，老牛湾镇被认定为山西省农村电商强镇。

偏关县设立老牛湾镇。以万家寨镇的老牛湾、马道咀、黄龙池、教官咀、柏林峁、东长咀、草垛山、麦虎、井儿上9个村委会的行政区域为老牛湾镇的行政区域，镇人民政府驻老牛湾村（村级活动用房）。