地名由来：据传，明永乐年间，初姓由芝罘区初家迁此建村，因村址地势低，雨季水流汇集，村得名水道。镇政府驻地水道村，以此为名。

2022年4月，水道镇被确定为第三批山东省乡村振兴“十百千”示范创建乡（镇、街）。

2018年12月，山东省文明委推选水道镇为2018年度山东省省级文明村镇。

2013年12月，山东省政府办公厅公布水道镇为山东省“百镇建设示范行动”第二批示范镇。

水道镇位于山东半岛北部黄海之滨的南部，地处牟平区与威海市的文登、乳山交汇地带，西距烟台机场40公里，距烟台港、火车站50公里，东距威海港60公里。全镇总面积204平方公里，人口3.4万人。

牟平白花岗岩属芝麻白系列中的高段产品，硬度高，花色均，品质好，市场售价为1200——8000元/立方米。水道镇作为牟平白原产地，境内及周边地区花岗岩资源丰富，储量在10亿立方米以上。花岗岩开采加工项目投资少，建设周期短，利润高，可以在水道石材工业园租赁或买断标准厂房经营，也可征用土地建厂经营。另外，石材工业园内有四家企业由于资金缺乏需转让，也可合资合作。

水道镇投资环境优越，镇政府专门成立招商办公室，负责为客商提供全程优质服务，并在收费和税收等方面给于优惠政策。

卧龙村西塂遗址

卧龙村西塂遗址位于牟平区水道镇卧龙村，年代为新石器时代。二一一年五月二十日，卧龙村西塂遗址被公布为烟台市第四批市级文物保护单位。保护范围：东至沟边，西至遗址中部小房西50米，南至大道，北至水

历史沿革：

1944年建立金牛山区。

1950年，金牛山区改为二区，下设乡。

1956年，撤区并乡。

1958年，成立了水道人民公社，同年划归烟台市。

1959年，从烟台市划出仍旧归牟平管辖。

1963年，部分村从水道划出，成立刘家夼公社，剩下29个村仍为水道公社。

1984年3月20日，改水道公社为水道镇、刘家夼乡，辖区范围统一。

2001年，刘家夼乡并入水道镇。