吴坑村位于张村乡北部偏西方向，海拔740多米，属亚热带湿润季风性气候，年平均温度19.5度，年降雨量1780.6毫米，降雨主要集中在3至9月份，高温季节主要在6至8月份，是典型的亚热带季风气候；东与澄湖村交界，南与东川村、西与西管岚、北与第五坑村上吴坑村比邻；吴坑村有8个村民小组，215户578人，下有黄垓洋、银掌岗、岚下等自然村，银掌岗自然村和岚下村自然村已经消失，黄垓洋村现在也无人居住。吴坑村村因子女上学，外出务工经商等原因，在村长期居住村民102人，在村村民主要收入有做食用菌类香菇木耳，栽培坚果类板粟、锥粟、香榧，种植高山辣椒；吴坑村南宋开始就有人居住，地理环境优美，四季分明，非常适合养生养老。

吴坑村与湖山村、金后西村、联合村、南阳村、张村村、蔡川村、库山村相邻。

吴坑村附近有百山祖、巾子峰森林公园、双苗尖--月山风景区、云泉晓钟、龙凤两桥、西洋殿等旅游景点，有庆元香菇、庆元甜桔柚、庆元灰树花、庆元茶叶、庆元笋干、舞茸等特产，有庆元木拱桥传统营造技艺、畲族民歌、上宕功夫、问凳、木玩具制作技艺等民俗文化。