水磨湾村位于东卯镇西北部，距镇政府6.5公里。全村555户，1393口人，常住289户，801人。

水磨湾村与上磨村、苇子沟村、井儿沟村、道德沟村、三块石村、东卯村、大沟门村、柏木井村、西卯村、沟门村、李家湾村、东长梁村、头道营村、三道营村相邻。

水磨湾村附近有海坨山谷旅游风景区、独石口长城、赤城胜海寺、赤城云州水库、赤城护国寺、赤城温泉旅游度假村等旅游景点，有赤城赤芍、马营西瓜、赤城松蘑、赤城野山榛、坝上错季蔬菜、塞外口蘑等特产，有赤城马栅子戏、蔚县剪纸、蔚县拜灯山、康保二人台、口梆子等民俗文化。