地名由来：水寨，原名傅八埠口、夹河集。明崇祯年间，为防范李自成起义军修建起土寨堡，寨修成后四面环水，成为水中之寨，故名水寨。

水寨办事处位于项城市政治、经济、文化中心，总面积6.5平方公里，总人口136875人。辖区范围东至水新路，西到迎宾大道，南至环城路，北到沙颖河。下辖南郊社区、小新庄社区、古楼社区、西关社区、西郊社区、南关社区、崔营社区、北关社区、东郊社区、夹河社区、文搏社区、滨河社区、东关社区、广场社区、孔营社区、潘营社区、长安社区、长寿社区、新华社区、公园社区、平安社区21个社区居委会。全办共有派驻垂直单位10个。辖区内有市直机关企事业单位101个。

人口密聚，市场繁荣，产业结构集中，集“工、商、建、运、服”于一体，是项城市商贸集散地，是项城市经济、文化、教育发展中心。现有中小企业55家，个体工商户4200户，从业人员达5万多人。有高级中学1所、初级中学7所、小学13所、幼儿园29所，有正规医院6家，有商贸、农贸市场4个，有商场、超市26家，有大中型酒店宾馆等饮食娱乐场所30多处。交通便利，信息灵通，毗邻大广高速、南洛高速，国道107公路、省道漯界公（铁）路；沙颖河航运穿境而过，有汽车站4个，公交车、出租车等交通设施齐备，出行方便。

历史沿革：

1927年设第四区，属淮阳县。

1947年4月属沈项淮县，10月属项城县。

1948年设立水寨镇。

1949年设立项城县第五区（水寨）。

1950年改为水寨镇。

1953年中共项城县委、县政府由老县城（今秣陵镇）迁至水寨镇。

1958年改为水寨公社。

1961年，恢复水寨镇。

1993年项城撤县设市，水寨镇属项城市。

1995年撤销水寨镇，改为城区。

2006年设立水寨街道。