卧佛寺新村位于卧龙山镇驻地东侧1.5公里处，东进路从村中穿过，南距327国道0.5公里，地理位置十分优越，现有村民460户，人口1800人，耕地面积1100亩，是典型的人多地少村。2007年，村民人均纯收入4800元，主要来源于山石开采和加工、经商及打工收入。

为响应党中央建设社会主义新农村的号召，经过征求全体党员和群众代表的意见，村“两委”于2006年11月份制定了《卧佛寺新农村建设规划方案》，并获得全体村民的通过。卧佛寺新村规划用地110亩，设计规格为4单元5层公寓楼，每户平均120平方米，新村总体上南北长160米，东西宽400米，规划在东进路北侧建居民楼10幢，村中心建“两委”办公楼和绿地广场，今后根据需要沿东进路向东、西两翼延伸。一期工程两幢公寓楼于2007年4月20日动工建设，目前已有一幢投入使用，另一幢已完成主体工程，现在正在进行装修，二、三期八幢公寓楼将在未来5年内陆续投入建设。新村建成后，可入住400户，1600多人，同时，老村可复垦土地400余亩。

卧佛寺村与曹山村、黄岗村、长集村、十里铺村、舟船山村、邵官屯村、牟海村、冯海村、苏营村、大山头村、南马村、宋楼村、龙西村、龙祥村相邻。

卧佛寺村附近有嘉祥青山景区、萌山公园、云泊湾湿地庄园、东方左岸景区、丹凤山生态园、岳飞纪念馆等旅游景点，有嘉祥大蒲莲猪、嘉祥小尾寒羊、嘉祥白菊花、嘉祥济宁青山羊、嘉祥红皮大蒜、嘉祥石雕等特产，有鲁西南鼓吹乐、麒麟传说、高记羊汤、嘉祥跑竹马、鲁西南鼓吹乐等民俗文化。