地名由来：水塘镇因镇人民政府驻地有一天然水塘得名。

2021年3月，水塘镇入选2020年云南省卫生乡镇名单。

水塘镇位于新平县境西北部，哀牢山中段东麓，东经101°19′41″—101°34′33″，北纬24°01′59″—24°14′55″之间，距县城86千米。东至戛洒江与老厂乡、戛洒镇隔江相望，南连戛洒镇，西邻镇沅县，西北与者竜乡接壤。地势西高东低，东为戛洒江，西靠哀牢山，呈峡山形河谷兼半山区地带。最低海拔530米，最高海拔3137米，全镇土地面积302平方千米。辖区内地形复杂，气温差异大，年最高气温40℃，最低气温5.7℃。镇政府所在地位于省道226线（万马—元江）K570+030处，海拔800米。

人口·民族2017年末，全镇总户数6193户，总人口22150人，其中：男11312人，女10838人，乡村人口21104人；少数民族人口14426人，占总人口的65.1%；乡村劳动力13752人。人口自然增长率8.37‰。

行政区划全镇辖水塘社区1个和现刀、波村、大口、南达、旧哈、拉博、邦迈、金厂8个村民委员会，108个自然村，86个村（居）民小组。

经济概貌2017年，全镇实现生产总值5.8亿元，比上年增11.4%；工业总产值1.03亿元，比上年增29.8%；农业总产值3.11亿元，比上年增9.57%；地方财政收入251万元，增1.5%；规模以上固定资产投资2.91亿元，比上年增12%；农村经济总收入3.58亿元，比上年增14.6%；农民人均所得9877元，比上年增17.6%。

历史沿革：

宋大理国时，水塘镇境域属马龙部（今莫沙）地，隶威楚府（今楚雄）。

蒙古宪宗时（1251年—1259年），立马龙部为二千户所，为二千户所辖地，隶宁州（今华宁县）万户府。

后改二千户所为马龙他郎二甸，为马龙甸辖地，改隶元江万户府。

元至元十三年（1276年），以马龙等甸管民官并于他郎（今新化）置司，为司辖地，隶元江路。

明洪武初（1368年—1372年），改为马龙他郎甸长官司，直隶云南布改司，仍为司辖地。

弘治八年（1495年），废马龙他郎甸长官司改置新化州，为州所辖。

清康熙四年（1665年），裁新化州入新平县，为县辖地。

清乾隆五年（1740年），在今拉博村的白脚寨，设过拉博世袭土千总。

清宣统元年（1909年），全县划分为中、东、南、西、北5个区，为西区（戛洒）辖地。

民国二十二年（1933年），西区改名第四区，属四区五、六2乡地。

民国二十四年（1935年），原五、六2乡并于七、八、九乡（今者竜），改为凤翥乡。

民国二十九年（1940年）10月后，仍名凤翥乡。

1952年，第五区改为第六区，划出原凤翥乡，建为第七区（包括者竜在内）。

1958年，第七区分建为水塘、者竜2公社。

1960年，水塘公社并入者竜公社。

1961年，又分为者竜、水塘2个公社。

1964年，水塘公社改为第七区。

1969年，第七区又改为水塘公社。

1984年夏，改水塘区。

1986年冬，改水塘乡。

1999年1月18日，改水塘镇。